Energy Fuels Inc. (AMEX:UUUU) 2023 年第 2 四半期決算電話のトランスクリプト

Energy Fuels Inc. (AMEX:UUUU) 2023 年第 2 四半期決算報告通話記録 2023 年 8 月 7 日オペレーター：こんにちは。Energy Fuels の 2023 年第 2 四半期カンファレンスコールへようこそ。 周囲のノイズを防ぐために、すべてのラインがミュートに設定されています。 講演者の発言後、質疑応答が行われます。 【オペレーター指示】ありがとうございます。 それでは、Energy Fuels 社 CEO の Chalmers 氏に電話を引き継ぎます。 会議を開始しても構いません。マーク・チャーマーズ：ご紹介いただきまして誠にありがとうございます。 どこから参加しているかに応じて、おはようございます。または午後におはようございます。 そして、本日、Energy Fuels 2023 年第 2 四半期のカンファレンスコールと Web キャストにご参加いただきました皆様に感謝いたします。私たちは常に、当社の結果と当社が継続的に達成し続けている重要な成果について話し合うことに興奮しています。 本日の通話に参加できない方のために、今日か明日から 2 週間にわたってこのプレゼンテーションのリプレイを Web サイトでご覧いただけます。 私は四半期ごとに、当社が多くの面で目覚ましい進歩を遂げていると述べていますが、この四半期も例外ではありません。エナジー・フューエルズはおそらく脱炭素化と電化における最大の成功事例の1つであると同時に、当社は米国の重要な鉱物生産において明確なリーダーとしても浮上しています。

Photo by RawFilm on Unsplash そして、これはかつてないほど重要になっている時期にあります。 私たちはユニークな投資会社です。 私が知る限り、ウラン、バナジウム、レアアースの生産能力を向上させながら、同時に医療用同位体への取り組みを推進できる企業は他にありません。 そして、私たちはこれを続けながら、負債ゼロの非常に強力なバランスシートを維持し続けています。 今日は、この四半期の成果について詳しく説明し、今年の残りの期間がどうなるかについて詳しく説明します。 また、皆さんには自分のデバイスからプレゼンテーションのスライドを制御していることを思い出していただきたいと思います。また、次のスライドを言うタイミングを忘れずに伝えるように努めます。 プレゼンテーションの最後には質問の時間が設けられており、質疑応答セッションでは、私が答えられない質問には、当社執行副社長兼最高法務責任者のデイブ・フライデンランド氏と当社の最高財務責任者であるトム・ブロック氏がお答えします。 それではプレゼンテーションに入りましょう。 この最初のスライドは、重要な鉱物拠点である注目すべきホワイト メサ工場の写真を示しています。これは当社の主要資産であり、クリーン エネルギーへの移行に重要な材料を生産しています。 そして、私が知る限り、このような施設は世界中にありません。 次のスライド。 私はいくつかの将来の見通しに関する発言をしている可能性があります。それらはこのスライド 2 に含まれています。 次のスライド。 つまり、Energy Fuels は、より良い世界のためのクリーン エネルギーを創出する、ウラン バナジウムとレアアース元素の米国大手生産者です。 次のスライド。 周期表については以前にも話しましたが、もう一度話すのも良いことです。なぜなら、10年、15年、20年前には誰も話題にしなかった、脱炭素化と電化に必要なこれらすべての新しい要素を人々に思い出してもらいたいからです。以前、ウラン活動の合間にエネルギー燃料で活動していました。 レアアース活動であるバナジウムと医療用同位体としてラジウムを回収できる可能性があり、周期表上のこれらの元素のうち 8 ～ 10 種類が回収される予定、または現在回収可能であるか、または回収できる予定です。 そして、やがてこれほど多くの要素を回収できると断言できる企業を私は他に知りません。 したがって、これは非常に重要であり、脱炭素化電化の将来です。 そして、これを効果的に行うために当社の資産内にホワイト メサ工場を配置し配置することができたことを、私たちは非常に誇りに思っています。 次のスライド。 そこで、もう一度皆さんに思い出していただきたいのですが、原子力エネルギー用のウランは、米国のゼロカーボン電力の 50% を供給しており、これは脱炭素化にとって非常に重要であり、核エネルギー、レアアース、重要なエネルギーなしで脱炭素化の目標を達成することはほぼ不可能です。電気自動車、風力発電、その他のハイテク機器に使用される強力な磁石に使用される要素。 そしてそれは本当に驚くべきことです。 最高効率の電気自動車が必要な場合、最高効率を実現するにはレアアースが必要です。 バナジウムは主に高張力鋼に使用されますが、医療用同位体であるグリッドスケールバッテリーの用途の増加にも使用されます。前述したように、私たちは主に新しいがん治療のためにラジウム 226 と 228 を回収する戦略を進めています。 当社はまた、ウランとバナジウムを含む材料のリサイクルを続けていますが、エネルギー燃料が当社のビジネスの重要な部分を占めており、上昇市場と下降市場、特に下降市場ほど、米国でそれを行う能力を持っている人は誰もいません。 そして、当社は常に多額の現金を在庫に持つ財務力を非常に誇りに思っています。これについては後ほど詳しく説明します。 次のスライド。 それでは、第 2 四半期のハイライトについて説明します。 写真は私が 1987 年に建設したピニヨン平原鉱山です。これもまた驚くべき鉱床です。 次のスライド。 したがって、当社は 6 月 30 日に四半期を終了しました。運転資本は 1 億 3,400 万ドルで、内訳は現金 3,500 万ドル、有価証券 6,400 万ドル、製品在庫 3,300 万ドルでした。 現在の商品価格に調整すれば、その在庫の現在の市場価値でさらに 1,800 万ドルを運転資本に簡単に追加できます。 先ほども述べたように、負債がゼロであることは、私たちが非常に誇りに思っています。なぜなら、おそらく 10 億ドル程度の資産があるからです。 そして、当社は依然として76万6,000ポンドの完成ウラン、約90万ポンドの完成バナジウム、約37トンの完成高純度部分分離希土類炭素を在庫に保有している。 次のスライド。 第 2 四半期中に、当社は米国の大手原子力事業者にウランを約 80,000 ポンド販売しました。 1ポンドあたり約54ドルに換算すると約430万ドルだった。 粗利益率は約 46% であることを強調したいと思います。 当社は、アリゾナ州のラ・サル・コンプレックス、ビーバー・シャフト、ワールウィンド、ピニヨン・プレイン鉱山を含む 4 つの従来型ウラン・バナジウム鉱山を現在も生産中、またはまだ調査中です。これらのプロジェクトの最終的な生産決定は、当社の在庫に基づいて行われます。レベルと市況。 また、PFN テクノロジーを Encore に 310 万ドルで売却しました。 私たちはPFNを約50万ポンドで購入し、PFNの売却で275万ドルの利益を得ました。 しかし、将来必要になった場合には、それを使用する権利もあります。 現時点では、PFN を必要とするプロジェクトはありません。 そのため、PFN の販売で少し利益を得ることができました。 そして、766,000ポンドの完成ウラン在庫に加えて、ホワイト・メサ工場には約40万ポンドのウランが巡回中および原材料として保管されています。 つまり、当社には実際に 120 万ポンドのウランの在庫が回路内または原材料にあります。 次のスライド。 レアアースの生産。 当社は、モナザイトから約 99 メートルトンの高純度の部分分離希土類炭酸塩を製造しました。これには、合計約 44 メートルトンの希土類酸化物が含まれることになります。 そして私たちは、現在米国で生産されている最先端のレアアース素材を生産しています。 当社のフェーズ 1 であるレアアース分離プロジェクトは、今年の最終四半期か来年の第 1 四半期に稼働する予定で、非常に楽しみにしています。分離された酸化物を製造するために、工場の既存の溶媒抽出回路を改良して強化しています。 そして、これは私が知っている世界で唯一の例だと思います。ウラン回路、バナジウム回路、レアアース回路がすべて 1 つの建物内にあるもので、レアアース回路の生産能力は最大 1000 トンになる予定です。年間 NdPr の量。 開発作業が開始され、第 3 四半期に納品される予定のほとんどのコンポーネントを発注しました。 また、分離プラントを建設するためのフェーズ 1 のコストは 2,500 万ドルという驚くべき額になると予想していますが、これは既存のインフラストラクチャで実行しているため、他と比べて絶対的に非常に低コストです。 次のスライド。 私たちのフェーズ 2。分離プロジェクト。 私たちは、2026 年頃に十分なモナザイト供給量が与えられ、フェーズ 1 プロジェクトで生産できる量の 3 ～ 4 倍の量を生産できるように、さらなるエンジニアリング作業を行っています。 フェーズ 2 プロジェクトには、工場に独立した分解および浸出回路も含まれ、精製されたレアアースとウランおよびバナジウムの両方を同時に生産できるようになります。 フェーズ 3 は重質に焦点を当てていますが、私たちは今年後半に実験室で重質分離を行う予定であり、最も堅牢な電気エンジンを製造するために必要な 2 つの非常に貴重な重希土類である Dy と Tb に焦点を当てます。より多くの熱を持っています -- より多くの熱センサー機能を持っています、次に Dy と Tb、またはテルビウム内のジスプロシウム -- すみません、NdPr です。 ごめん。 2月にはバイーアプロジェクトも買収しました。 そして私たちはそれを推進しており、約60平方マイルのこのかなりの土地があり、やがて3,000トンから10,000トンのモナザイト砂を生産する可能性があります。 フェーズ 1 の掘削が完了しました。 私たちは掘削装置を購入しており、現在その掘削装置で訓練を受けている人々がいます。 そして来月かそこらにそのリグをここブラジルに輸送し、私たち自身のリグを使ってフェーズ2掘削キャンペーンを開始する予定です。 次のスライド。 バナジウムの販売については、第 2 四半期にはバナジウムの販売はありませんでしたが、バナジウムの生産をすぐに再開する能力はまだあります。 そして、私たちは – しかし、第 1 四半期に販売したものは、約 37% のマージンで販売しました。 それは依然として当社の事業計画の重要な部分ではありますが、会社の主な焦点ではありません。 しかし、これは米国で唯一の従来のバナジウム処理施設です。 そして、先ほども言ったように、私たちはほぼ約90万ポンドのバナジウムを在庫に持っています。 次のスライド。 そしてもう一度、私たちの運転資本、つまり1億3,400万ドルの運転資本とゼロの負債を見てみると、私たちが両方とも進行中のプロセスを終了したウラン在庫とバナジウム在庫、そして現在の価格で調整すれば、100万ドルに相当する在庫について言及しました。運転資金に含まれる金額より2000万ドル多い。 そして、これには私たちの投資は含まれていないことを付け加えておきたいと思います。私たちがアンコールやその他の投資を保有していることに注意してください。 したがって、当社はバランスシートにおいて非常に強力でうらやましい状況にあります。 次のスライド。 したがって、私たちのガイダンスを見ると、今年は約 56 万ポンドのウランが販売され、平均価格は 1 ポンド当たり 58 ドルから 60 ドルの間になります。 私たちはすでに米国のウラン埋蔵量に30万ポンドを売却しました。 先ほど述べた 80,000 ポンドを売却しましたが、さらに 180,000 ポンドを売却する予定です。これは、すでに売却契約が結ばれている収益の約 1,000 万ドルの追加に相当します。 私たちは、今年後半か来年初めに、少なくとも 1 つの新しいウラン鉱山の生産を開始する予定です。 私たちは、より高価格での追加の長期供給契約を求めています。 そして私たちは今年、工場のレアアース部門に特に焦点を当てています。 2022年にはウラン・バナジウムを生産する予定はありません。23年には約600トンのモナザイトを処理し、約150～270トンのREOを回収する予定です。 そして私たちは、今年後半か来年初めにフェーズ 1 分離プラントの稼働を進める予定です。 また、レアアースのオフテイクも求めており、モナザイトの供給を継続的に増やしていきたいと考えています。 私たちは多くの関係者との話し合いを続けており、多くの関係者との高度な議論の中で、先ほども述べたように、バイーア計画を進める上でより多くの情報を得ることができれば、本当に良い日になるだろう。」 SK-1300 評価レポートと 43-101 を通じて進めていきます。 それでは最後に、次のスライド、ユタ州南部に沈む夕日、とても美しい写真です。 どなたからでもご質問があれば受け付けたいと思います。 歯科医の給与が最も高い国 15 か国および脳神経外科医の給与が最も高い 18 か国も参照してください。